Credence Independent Advisors euroområdet behöver en okonventionell strategi för sin ekonomiska krisen genom att Charlie Naylor

Till exempel theliving standarder senast på sin topp 1997 i Italien, 2000 i Cypern andPortugal 2001 i Grekland, 2003 i Spanien och Irland och 2006 i Frankrike. Ut ofall euroländerna stoppade sedan euroområdets skuldkris, Italien hasbeen det enda land för att bevittna den värsta prestanda och är nu i finalstages sina två förlorade årtionden. Omdömen Förra fredagen, vid hisspeech vid Jackson Hole symposiet, Mario Draghi Den italienska ansvarig för EUROPEISKA centralbanken framhävs behovet av mer tillväxtvänlig policies.He ytterligare fortsatte med att göra en ogynnsam kontrast mellan euroområdet och Theus. Till exempel, under den stora recessionen 2008-2009, både i USA och eurozonewitnessed en ökning med fem procentenheter i arbetslöshet. Däremot har arbetslösheten sedan minskat med fyra procentenheter i USA, men är stillmore än fyra procentenheter högre för euroområdet. Vidare USA iswitnessing en ökning av tillväxten i år efter att ha drabbats av weatherin vintersäsongen, medan det i euroområdet är tillväxten står stilla, tillsammans med växande deflationstryck. Sälja The flesta vulnerablethreats till euroområdet för närvarande är både ekonomiskt och socialt.

ekonomiskt hot isthat långvarig stagnation tillsammans med direkt deflation eller mycket låg inflationputs press på de redan ansträngda offentliga finances.This beror inflationen minskar skuldbördan, medan deflationincreases det. . När det gäller länder som Italien, där statsskulden ismore än 100% av den årliga nationella produktionen, hålla räntorna höga couldeventually bli ohållbar

när det gäller tosocial hot; hög arbetslöshet leder till social oro i samhället, till exempel asthe en ses i Ferguson, Missouri nyligen. För närvarande ojämlikheten levelsare inte lika hög i Europa som i USA. Men kan de bli så övertid. Därför stagnation i ekonomin, ökade mycket höga nivåer av unemploymentand koncentration av rikedom är de främsta orsakerna till social oro andprevent uppnå social harmoni.

En av anledningarna som inriktas på lägre tillväxttakten i euroområdet jämfört med USA är att USA har uppstår befolkning medan Europa inte. Därför är ett alternativ för att sortera outEurope strukturella problem. Omdömen Å andra sidan, eurozonehas en hel del lagar som hindrar ett fullständigt genomförande av den inre marke småningom fungera som ett hinder för tillväxt. Dessa inkluderar över restrictivelabour lagar, alltför många protektionistiska tendenser och för mycket byråkrati. Omdömen Åtstramning har beenused av Tyskland som ett viktigt verktyg för att tvinga ovilliga regeringar i SouthernEurope att omfamna strukturreformer. För närvarande Tyskland vill imposeausterity på Frankrike. Men Draghi kommentarer på Jackson Hole föreslår thatausterity hjälper inte strukturreformer, i stället Tyskland becomingisolated. Dessutom, enligt ekonomen Vicky Pryce, är åtstramning turningEurope till en stor gäldenärens fängelse.

Även ECB har nowaccepted att det skulle ha varit bättre att ha följt den amerikanska approachto återhämta sig från recessionen utan att behöva oroa sig alltför mycket om hur mycket moneythe Federal Reserve var tryckning eller storleken på budgetunderskottet. Omdömen När vi jämför theeconomic återhämtning i USA och euroområdet, är det viktigt att notera att theeurozone inte släpar efter bara på grund av skillnaden i populationsize och tillväxt, men . grund av stramare finanspolitik för länge, det ECBbeing långsam och ovillig att prova något annat precis som Fed, Bank ofEngland och Bank of Japan

Som framgår tidigare, kommer EU inte att ta en djärvare strategi, snarare kommer att ta små steps.Things såsom statsfinanserna kommer att utnyttjas för tillväxt, såsom forinfrastructure byggnad. Budgetregler kan vara tillfälligt avslappnad för att allowcountries att driva verksamheten med underskott på mer än 3% av BNP (bruttonationalprodukten) utan att ställas inför möjligheten till sanktioner. När tyskarna överens ECB willannounce en blygsam kvantitativa lättnader program; att köpa obligationer i utbyte formoney från bankerna för att bidra till att öka flödet av krediter runt eurozoneeconomy.

Vi vet inte whetherthis kommer att lösa problemet eller inte. Men detta är verkligen inte kommer att göra anyharm. För att det inte är den kompletta lösningen. De europeiska bankerna är badlyrun och var ännu värre än sina brittiska och amerikanska motsvarigheter, evenyears före krisen. Som ett resultat de är långsamma med att anskaffa kapital och repairtheir balansräkningar.

När det gäller QE, eftersom ithas inte fungerat bra, särskilt i USA eller Storbritannien, där bankerna är i abetter form. Därför kommer en ECB QE vara mindre effektivt med tanke på current av de europeiska bankerna.

Eric Lonergan (aLondon baserade hedge-fondförvaltaren) och Mark Blyth (ekonomiprofessor vid BrownUniversity) har föreslagit en alternativ för att skriva ut pengar och lämna itstraight till folket och skära mellanhänder. För att bromsa växande ojämlikhet, Lonergan och Blyth föreslår att centralbankerna direkt bör ge en chequeto varje hushåll i stället för att föra en politik som ramp upp tillgångspriser andmake det finansiella systemet mindre stabilt. Fördelen med detta är att peoplewould bringar i stället butik, liksom bankerna. När det gäller inflationarypressure, kan högre räntor kan användas för att motverka dem.

Det är viktigt tonote att Tyskland inte skulle tillåta en sådan plan eftersom Angela Merkel considersa påminner om 1923 hyperinflation.

Draghi själv isaware om behovet för en ny annorlunda synsätt och förbereder moreunconventional åtgärder Credence Independent Advisors Omdömen. vid Emaar Boulevard Plaza, Level 14, vid Burj Khalifa Downtown, vid POBox 334155, Dubai, Förenade Arabemiraten E-post:

[email protected] Telefon:

+971 (0) 4439 4280 Webbplats:

http://credence-wealth.com/ Twitter Sida:

https://twitter.com/Credencewealth Facebook-sida Omdömen: https://www.facebook.com/credenceindependentadvisors Behance Sida:

https://www.behance.net/credence-wealth/