Crown Capital Management miljömässiga och industriella bedrägerier på hur Indiens tillväxt slutade i tårar av Kyleigh White

Det är tillräckligt för att göra en fattig man gråta och en rik investorsprint för utgången. Från baksidan av en skåpbil i Delhi kaotiska Karol Baghmarket är oppositionspolitiker säljer rabatterade lök till disgruntledvoters inför nästa års allmänna val.

ödmjuka rödlök, hjärtat av vegetabiliska curry mostIndians beror på, har mer än tredubblats i pris under de senaste veckorna andopposition ledare hoppas att ökningen kommer att ta en stor tugga i theCongress-ledda government'sremaining stöd. vid Peeling tillbaka sin bashed, husky yttre hud att itstear-ryck inre skikt visar inte bara historien om varför priset har risenso kraftigt under den senaste månaden, men varför rupien har bombat i foreignexchange marknaderna och hur Indiens all-action "growthstory" har blivit en riktig weepy .

Förra veckan, som rupier föll under 63 till USA dollarand kraschade genom de 100 rupier till pundet barriären, lök var anunaffordable 80 rupier per kilo. Regeringen kan behöva importera dem toincrease utbudet och pressa tillbaka priserna, men det alternativet blir moreexpensive som rupier priserna faller lägre varje dag.

omedelbara orsaken till ökningen var de tunga monsoonrains i Maharashtra som lämnade grönsakerna ruttnar i marken, men theprice kanske inte har skjutit i höjden så hög hade regeringen varit stark och decisiveenough att reformera sin jordbrukssektorn när den först planerade i 2009. vid det hoppades utländska stormarknader som Tesco och walmart wouldcome in och revolutionera Indiens bakåt jordbrukssektor. Fyrtio per centof alla indiska producerar ruttnar på clunky tjuren kärror och grov bakade vägar beforereaching marknaden. När de anländer, bönder få en liten bråkdel på theretail pris som när de passerar genom åtminstone fem agenter, varje tar theircut. Av de åttio rupier per kilo de sålde för förra veckan, thefarmer andel var bara åtta. vid Indien behöver nya släta vägar, kall kedja lagring och moderntransport logistik för att ersätta svettiga tjuren kärror och direktförsäljning fromfarmer till återförsäljare för att stabilisera priserna, öka jordbrukarnas inkomster och minska foodinflation - en av landets mest politiskt känsliga frågor.

indiska regeringen var nära att kollapsa när den firstannounced sin plan att tillåta utländska stormarknader för att ställa upp butiken i slutet av 2011.But det backade efter en viktig koalitionspartner hotade att avgå och bringdown regeringen med det.

Vid tiden beslutade regeringen att driva igenom därifrån oavsett förra året hade alla de viktigaste stormarknader varit rädd offby den instabilitet som de hade sett, och krav på att käll 30pc av theirgoods från lokala leverantörer.

hastighet Indiens plötsliga nedgången har tagit många, inklusive hoppfull "partners" som Storbritannien, med överraskning. Knappt tre år sedan, som Storbritannien och USA stirrar på den värsta lågkonjunkturen i eightdecades var Indiens ekonomi växer med 8.5pc, kan ett pund köpa endast 65 rupeesand ministrar nonchalant pratade om tvåsiffrig tillväxt 2011.

De planerade att tillbringa en biljon dollar på uppgradering vägar, bygga nya flygplatser, hamnar och snabbare tåg. Det yttrade sig att öppna upp sektorer theirpension, bank, juridik, försvars- och utbildning, och skapa newlow skatt särskilda ekonomiska zoner där företag kan ställa in bas utan goingthrough den täta undervegetation av indisk byråkrati. Omdömen Sedan dess fåtal av dessa biljon dollar har beenspent, stora kraftprojekt har stoppats, och räkningar att lyfta andra barriersto utländska investeringar samlar damm som Indiens opposition regelbundet walksout av parlamentet i protest. Särskilda ekonomiska zoner har övergivits andGDP har störtade 5pc - inte tillräckligt för att upprätthålla levnadsstandarden när India'spopulation blir världens största inom de närmaste 15 åren

Så, som Tesco och andra livsmedelskedjor, potentialinvestors. håller tillbaka och titta. vid Subodh Agarwal, en av grundarna av fusioner och förvärv specialistsEuromax Capital, gjorde sin förmögenhet som en tidig förkämpe för den indiska growthstory. Han började från Mumbai, Indiens finansiella huvudstad, och så småningom sätta upshop i London, Singapore och Dubai, spelar en roll i den stora Indiantake-away som såg några av sina största företagen köper brittiska affärs ikoner likeCorus Stål, Jaguar Land Rover och Whyte och Mackay destillatören. Omdömen Idag tror han att han kan behöva stänga sin förlustbringande Mumbaioffice, och skyller regeringen för slösa bort ett gyllene tillfälle "Även indianerna inte investerar i Indien indier har förlorat tron ​​på.. theirown ekonomin på grund av icke-governance ", sade han. Omdömen Man har misslyckats med att främja långsiktiga investeringar oväsentligt infrastruktur och i stället gjorde det lättare för spekulanter att doppa iNAND ut. Han anser att regeringen borde ha infört obligationer för utvecklings investorsin infrastruktur utan straffas stora investerare som theBritish mobiltelefon jätte Vodafone, som drabbades med en oväntad $ 2billion skatteutgifterna efter det förvärvade indiska rival Hutch 2007.

Det var bara en av en rad beslut som madeinvestors befarar att deras pengar inte är säkra i Indien

Denna rädsla har skrämt bort investerare när det har neverneeded dem mer för att minska ett bytesbalansunderskott som har "ballooned" till 4.8pc. Inflationen är knappt 9pc men kommer nu risesteadily som rupien fortsätter att falla. Mr Agarwal tror rupier willcontinue dess nedgång till 77 mot dollarn och därefter, driver inflationen above13pc inom några veckor. Han tror Indiens förhoppningar om återhämtning beror på Ett starkt avgörande regeringen dyker upp från nästa val. Review, "Vi behöver en stabil regering att utveckla en lång termfinancial planen och politik för att uppmuntra långsiktig pengar, säger dollarinfrastructure obligationer, " han sa. Investerare kommer att vänta tills marknaden hasbottomed ut, och landets ledning ger ett starkt styre. Den crisisis "helt politiskt", sade han. De flesta politiska bedömare howeverexpect nästa regering att vara en annan bräcklig koalition. vid GP Hinduja, vars familj grupp äger Ashok Leyland, en ofIndia största lastbils och biltillverkarna, sade grunderna i theIndian ekonomin var god, men negativ uppfattningar om regeringen hadthrown Indien till en negativ cykel.. Omdömen Det verkar som om regeringen misslyckats med att se warningsigns av problem framöver när investeringar indiska företag började sakta andtaken fortsatt tillväxt för givet

"Reformer fick avtog som ett resultat var retrogressivesteps såsom retroaktiv tillämpning av skattelagar fattas, largeinvestment projekt hölls för miljö- och andra skäl, med thegovernment oförmögen att ta tuffa beslut på grund av koalition compulsions.Along med detta , bedrägerier på olika områden exponerades ", sade han.

Regeringen måste breakout den onda cirkeln it'snow in genom att rensa ett nummer om stora infrastrukturprojekt, reassureinternational företag kommer det inte tillämpa lagar retroaktivt och motstå pressureto avvisa miljö spelrum för gruvdrift och industriella projekt. vid Indiens bytesbalansunderskott kan minskas genom issuingsovereign obligationer och en "frivilligt avslöjande system för att uppmuntra moneyheld utomlands att återvända", sade han Omdömen Med valet väntas i början av nästa år, dock fewdecision beslutsfattare tänker på lång sikt, och inte heller är väljarna whocrowded runt Bharatiya Janata

partiets grönsaks van i Karol Bagh förra veckan för att köpa onionsat ett fynd 35 rupier per kilo. Liksom sina politiska ledare, de är gettingwhat de kan förd det kommer . Omdömen