Bra av oss från Hartley Bernstein

2004 var en händelselös år för New York Stock Exchange - relativt. Jämfört med 2003, som utmärkts av skandalen som störtade NYSE VD Richard Grasso och utsätts system ouppmärksamhet för tillsyn, det senaste året var mer eller mindre rutin, och uppmuntrande att starta.

I själva verket, 2004 kan bli ihågkommet som året NYSE ihåg hur man spänna sina tillsyns muskler -. uttag $ 25.600.000 i böter, mer än dubbelt så höga som införde förra året Omdömen

Och det gjorde så när du fyller i färre fall, 195 under 2004 jämfört med 231 under 2003. Review, är detta år, Exchange tillsynsmyndigheterna har för avsikt att fokusera på floor operations, försäljningsmetoder på mäklarhus, och på att stärka industrins kontroller, enligt NYSE talesman Scott Peterson, som säger Big styrelsen är "åtagit sig att stödja på alla sätt vi kan värdepappersbranschens ansträngningar för att utveckla en kultur av efterlevnad."

Beslutet att rikta floor operations kommer i kölvattnet av Securities and Exchange Commission avgifter att flera NYSE marknaden makingfirmor, så kallade specialister, manipulerade aktiekurser. Faktum är att NYSE: s 2004 böter utesluter $ 422.000.000 i gemensamma bosättningar nås av Börsen och SEC. Sju specialiserade företag betalade $ 247.000.000 att reglera påståenden om missbruk handel.

Vissa av förra årets böter samlades in från Wall Streets mest prestigefyllda företag. Morgan Stanley betalar $ 19.000.000 i samband med en rad fall, bland annat en där en tidigare anställd i Puerto Rico anklagades för att ha stulit klientmedel.

annan $ 75.000.000 riktades komma från Edward Jones & Co Mäklarfirman gick med på att betala $ 75.000.000 att reglera påståenden om att det fått dolda avgifter från ömsesidig fondbolag att sälja sina produkter. Som vanligen är fallet med sådana bosättningar, Edward Jones varken erkände eller förnekade fel.